科順股份開展不超2億元的票據(jù)池業(yè)務，是個什么業(yè)務？

時間：2021-12-18 15:46:52 類型：全屋定制瀏覽量：7099

12月15日，“防水老二”科順股份（300737.SZ）發(fā)布公告稱，為統(tǒng)籌管理公司票據(jù)資產(chǎn)，提高公司的資金使用效率，優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，擬與合作銀行開展合計不超過2億元人民幣的票據(jù)池業(yè)務，額度可循環(huán)使用，期限自公告之日起不超過一年。

何謂票據(jù)池業(yè)務？在涂料和防水行業(yè)，這可以說是一個“新名詞”，但在金融市場，這個概念并不新鮮。據(jù)科順股份在公告中的介紹，票據(jù)池業(yè)務是指協(xié)議銀行為滿足企業(yè)客戶對所持有的商業(yè)匯票進行統(tǒng)一管理、統(tǒng)籌使用的需求，向企業(yè)提供的集票據(jù)托管和托收、票據(jù)質(zhì)押池融資、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)代理查詢、業(yè)務統(tǒng)計等功能于一體的票據(jù)綜合管理服務業(yè)務。

但這是一個比較生硬的概念，并不便于外界理解。為了進一步理解它的含義，我們先來看科順股份給出的開展票據(jù)池業(yè)務的目的：

隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴大，公司在日常經(jīng)營過程中需要頻繁的收取和開具銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票進行結(jié)算，公司開展票據(jù)池業(yè)務有利于：

1、通過開展票據(jù)池業(yè)務，公司將收到的票據(jù)統(tǒng)一存入合作銀行進行集中管理，由銀行代為辦理保管、托收等業(yè)務，可以減少公司對各類有價票證管理的成本；

2、公司可以利用票據(jù)池將尚未到期的部分存量票據(jù)用作質(zhì)押開具不超過質(zhì)押金額的票據(jù)，用于支付供應商貨款等日常經(jīng)營發(fā)生的款項，有利于減少貨幣資金占用，提高流動資產(chǎn)的使用效率，實現(xiàn)公司及股東利益的大化；

3、開展票據(jù)池業(yè)務，可以將公司的票據(jù)資產(chǎn)統(tǒng)籌管理，有利于實現(xiàn)票據(jù)的信息化管理。同時有利于優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。

事實上，今年房地產(chǎn)行業(yè)的“三道紅線”政策導致諸如恒大這樣的房地產(chǎn)公司集中“爆雷”或者處于“爆雷”的邊緣，也讓作為供應商的涂料防水企業(yè)面臨應收賬款逾期、應收票據(jù)（比如商業(yè)承兌匯票）違約的風險。這種環(huán)境下，涂料防水企業(yè)手中握有的大量票據(jù)能否按期兌現(xiàn)成為業(yè)內(nèi)外普遍關注的話題。

這種背景下科順股份祭出“票據(jù)池”這一招，可以說是為應收票據(jù)的兌現(xiàn)找到了第三條途徑。在網(wǎng)絡上有這樣一種通俗的解釋：

1、匯票是在一定期限后可以變現(xiàn)的憑證，也可以理解為一種應收賬款的憑證。比如供應商先發(fā)貨，下游客戶承諾三個月之后再付款，并給供應商開出一個三個月后到銀行取錢的憑證，這個憑證就是匯票。

2、供應商如果向好幾個客戶賒銷，它就會得到很多匯票，這些匯票的開票人不一樣，金額不一樣，期限也不一樣，除了收款人一樣，其他啥都不一樣。這些匯票雖然可以在未來變現(xiàn)，但在當下它就是紙，而且還連帶很多其他的紙（指相關文本）。供應商看著這些紙上標注的金額，就像是凝望遠方的姑娘，隱約望得見美麗的身姿，卻說話聽不見，伸手碰不到。那當下的“孤單寂寞”（回籠資金的需求）怎么辦？票據(jù)池融資就是一個很好的解決方式。

3、票據(jù)池融資業(yè)務是金融機構(gòu)提供的包括票據(jù)管理、托收、授信等一系列結(jié)算和融資服務，這里的金融機構(gòu)一般是指銀行。如果企業(yè)手里握著一大堆商業(yè)匯票，以及這些匯票的相關文本，就需要管理這些票據(jù)，這會給它增加會計成本。如果企業(yè)把這些票據(jù)放到銀行那里，銀行會以更加專業(yè)高效的方式管理這些票據(jù)，有償幫助企業(yè)節(jié)省管理成本。

4、托收，就是委托收款的意思，匯票可以在以后到期了兌現(xiàn)，如果這時候匯票在銀行那里，企業(yè)就可以讓銀行代替它回收到期的貨款。也就相當于企業(yè)和銀行通知那些下游客戶：你給我開的匯票放在銀行那里了，等到期了你把錢付給銀行。

5、授信，就是給付一定金額的承諾，因為企業(yè)把這些匯票放到銀行那里了，銀行就可以拿這些匯票作為質(zhì)押給企業(yè)放款。銀行原來就是個票據(jù)大管家，企業(yè)把一大堆票據(jù)都轉(zhuǎn)交給銀行打理，還可以讓它干些跟票據(jù)有關的雜活。銀行在這個過程中收取一些手續(xù)費、管理費之類的費用。

由上面這個解釋再回過頭來理解科順股份的票據(jù)池業(yè)務，則可以這樣理解：首先，科順股份將手上不超過2億元的應收票據(jù)交給合作銀行（目前未確定具體的合作銀行）管理、托收，然后以這些票據(jù)作為抵押，可以先行從銀行獲得不超過票據(jù)面額的融資授信（貸款），從而實現(xiàn)票據(jù)間接變現(xiàn)的目的；而銀行通過管理票據(jù)、到期收款，收回來的款項則可以直接抵扣對企業(yè)的貸款，省去了企業(yè)收款還款的步驟；而所謂額度可循環(huán)使用，是指在某些票據(jù)完成收款之后，企業(yè)可以拿新的票據(jù)填進票據(jù)池，再重復前面的步驟；當然，這些都需要在一年的有限期內(nèi)進行。

盡管票據(jù)池業(yè)務省去了企業(yè)對各類有價票證管理的成本，提前“兌現(xiàn)”獲得資金，但也伴隨著一定的風險。科順股份表示，公司開展票據(jù)池業(yè)務，需在合作銀行開立票據(jù)池質(zhì)押融資業(yè)務專項保證金賬戶，作為票據(jù)池項下質(zhì)押票據(jù)到期托收回款的入賬賬戶。應收票據(jù)和應付票據(jù)的到期日期不一致的情況會導致托收資金進入公司向合作銀行申請開具商業(yè)匯票的保證金賬戶，對公司資金的流動性有一定影響。

另外，企業(yè)以進入票據(jù)池的票據(jù)作質(zhì)押，向合作銀行申請開具商業(yè)匯票用于支付供應商貨款等經(jīng)營發(fā)生的款項，隨著質(zhì)押票據(jù)的到期，辦理托收解付，若票據(jù)到期不能正常托收，所質(zhì)押擔保的票據(jù)額度不足，導致合作銀行要求公司追加擔保。言外之意，假如銀行無法在票據(jù)到期時正常收款，終還是需要企業(yè)兜底，銀行不會承諾一定能夠收回票據(jù)資金。也就是說，一旦出現(xiàn)票據(jù)違約，銀行會請求企業(yè)提供其他的擔保物，或者償還“貸款”。

因此，對于科順股份來說，在合作銀行建立票據(jù)池，也不可能將全部應收票據(jù)都放進其中——一來銀行給的額度有限，無法全面覆蓋票據(jù)面額；二來為防范風險，企業(yè)也會選擇優(yōu)質(zhì)的、安全和流動性有保證的票據(jù)入池。

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