上游鋁價(jià)供應(yīng)商賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，下游家居建材企業(yè)卻叫苦連天！超8成鋁企2021業(yè)績(jī)預(yù)增

時(shí)間：2022-02-14 15:40:12 類(lèi)型：全屋定制瀏覽量：9127

受廣西疫情影響，供給受到?jīng)_擊，鋁價(jià)呈現(xiàn)大漲。

2月9日，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)，滬鋁期貨主力合約延續(xù)漲勢(shì)，截至發(fā)稿上漲2.28%，報(bào)22840元/噸，為2021年10月22日以來(lái)高主力價(jià)位。

廣西百色市作為華南地區(qū)電解鋁、氧化鋁主產(chǎn)區(qū)，此次疫情對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)輸造成了較大壓力，推高市場(chǎng)鋁價(jià)。

近日廣西自治區(qū)疾控中心對(duì)2例確診病例的標(biāo)本檢測(cè)結(jié)果顯示，為奧密克戎病毒株。廣西百色疫情防控升級(jí)，要求2月7日0時(shí)起全員居家隔離，全域執(zhí)行“不進(jìn)不出”措施。據(jù)SMM調(diào)研，此次疫情對(duì)當(dāng)?shù)仉娊怃X產(chǎn)業(yè)鏈造成影響，省內(nèi)氧化鋁企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)停減產(chǎn)的情況。

此外，海外減產(chǎn)預(yù)期影響仍在，倫敦金屬交易所（LME）期鋁周二觸及近四個(gè)月高位， LME三個(gè)月期鋁上漲1.29%，至每噸3172.50美元，高盛則繼續(xù)看漲鋁價(jià)，將12個(gè)月鋁價(jià)預(yù)期上調(diào)至4000美元/噸。

奧密克戎突襲產(chǎn)區(qū)，鋁價(jià)再被推高

在東證衍生品研究院有色分析師孫偉東看來(lái)，廣西百色地區(qū)疫情對(duì)鋁產(chǎn)業(yè)鏈影響大的是當(dāng)?shù)匮趸X的生產(chǎn)。

公開(kāi)資料顯示，廣西省百色市是國(guó)內(nèi)第三大氧化鋁主產(chǎn)地，域內(nèi)氧化鋁企業(yè)總計(jì)五家，總計(jì)產(chǎn)能945萬(wàn)噸。

滬鋁在春節(jié)后持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，電解鋁期貨、現(xiàn)貨雙雙大漲，現(xiàn)貨突破22000元/噸。孫偉東分析，隨著百色市“不進(jìn)不出”的管控措施實(shí)施，氧化鋁企業(yè)也將面臨外購(gòu)原料困難而不得不壓縮生產(chǎn)線，氧化鋁向外運(yùn)輸也受到影響。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)本月氧化鋁價(jià)格將繼續(xù)走高。

另外，SMM數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，廣西省內(nèi)電解鋁建成產(chǎn)能約為281.5萬(wàn)噸，其中位于廣西百色地區(qū)電解鋁建成產(chǎn)能達(dá)231.5萬(wàn)噸，占總產(chǎn)能的82.2%。截止1月份底，廣西電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約為198萬(wàn)噸左右，其中百色市內(nèi)涉及電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能173萬(wàn)噸。

對(duì)于國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)方面，百色市“不進(jìn)不出”的管控措施下，電解鋁的生產(chǎn)原料采購(gòu)將面臨困難。盡管對(duì)鋁錠的庫(kù)存方面影響有限，但省內(nèi)鋁棒產(chǎn)量較為集中，后續(xù)或?qū)⒂绊懭A南等地區(qū)鋁棒市場(chǎng)的到貨量，加劇市場(chǎng)貨源偏緊的局面。

除了百色由于疫情影響電解鋁企業(yè)紛紛計(jì)劃減停產(chǎn)，春節(jié)后晉魯豫地區(qū)因環(huán)保政策導(dǎo)致氧化鋁減停產(chǎn)，疊加一些列海外減產(chǎn)消息均推高鋁價(jià)。業(yè)內(nèi)普遍分析認(rèn)為，按照各地區(qū)疫情清零的情況來(lái)看，鋁價(jià)在短時(shí)間內(nèi)區(qū)域內(nèi)難以恢復(fù)。

23家上市鋁企公布年度業(yè)績(jī)預(yù)告，超八成凈利預(yù)增

實(shí)際上，鋁價(jià)在2021年已實(shí)現(xiàn)一輪大幅上漲，滬鋁年漲幅達(dá)33%，2022年初至今漲幅超12%。

春節(jié)過(guò)后，受全球供應(yīng)緊張及國(guó)內(nèi)疫情的影響，鋁價(jià)一路走高，突破23000的高位，再次引發(fā)業(yè)內(nèi)的強(qiáng)烈關(guān)注。

而在鋁價(jià)大漲且供應(yīng)持續(xù)偏緊的情況下，2021年不少鋁產(chǎn)業(yè)鏈上的公司表現(xiàn)亮眼，特別是規(guī)模較大的上市公司，更是賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

筆者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前22家鋁業(yè)上市供公司披露了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，結(jié)果顯示19家凈利預(yù)增，占比約86%。

其中，中國(guó)鋁業(yè)凈利額大，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利約490000萬(wàn)元～530000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)561%～615%。

鼎盛新材實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利變動(dòng)幅度大，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2834.3724%～3101.1404%；云鋁股份預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.8億元～34億元，同比增長(zhǎng)263.41%～276.71%；天山鋁業(yè)預(yù)計(jì)，2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)38.3億元，同比增長(zhǎng)100.28%。

目前隨著鋁價(jià)攀升，國(guó)泰君安2月7日的研報(bào)稱(chēng)，目前噸鋁利潤(rùn)約4889元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)鋁價(jià)將維持高位運(yùn)行。

鋁價(jià)推動(dòng)不具備可持續(xù)性，轉(zhuǎn)型升級(jí)仍是關(guān)鍵

綜合23家上市鋁業(yè)公司的財(cái)報(bào)看，2021年，全球鋁價(jià)上漲、新能源等領(lǐng)域需求高漲以及再生鋁的發(fā)展，是促成大多數(shù)鋁產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼的幾大原因，其中鋁價(jià)上漲的推動(dòng)作用更為明顯。

盡管如今的鋁價(jià)受多重因素影響仍舊維持在高位，但不少專(zhuān)家都認(rèn)為通過(guò)原材料漲價(jià)獲得的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不具備可持續(xù)性，對(duì)于國(guó)內(nèi)鋁企而言，轉(zhuǎn)型升級(jí)仍然是至關(guān)重要的因素，加大研發(fā)力度、向產(chǎn)業(yè)縱深發(fā)展，提高附加值是鋁企保持良好發(fā)展勢(shì)頭的關(guān)鍵。

而對(duì)家居建材企業(yè)來(lái)說(shuō)，上游鋁價(jià)高居不下，下游家居建材生產(chǎn)商只能叫苦連天。從目前已披露的家居企業(yè)2021業(yè)績(jī)預(yù)告看，原材料成本占比成正增長(zhǎng)趨勢(shì)，企業(yè)可得利潤(rùn)已越來(lái)越少甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)情況。

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